云浮热点网为您提供全面及时的云浮资讯,内容覆盖云浮新闻事件、体坛赛事、娱乐时尚、产业资讯、实用信息等,设有新闻、体育、娱乐、财经、科技、房产、汽车等30多个内容频道,让您全面了解云浮。
当前位置:云浮热点网>家居> 正文

丹东港10亿中票违约

时间:2018-01-12 11:20:18 来源:云浮热点网 查看:5385 标签:丹东 丹东 债务

  (图片来源:全景视觉)继东北之后,辽宁省再现企业债券违约事件,本应于01月12日兑付的丹东港集团有限公司(下称丹东港)2018年度第一期中期票据,未按期足额兑付本金,构成实质性违约,“违约是由于计划资金没有到位,而这主要是因为丹东港长期债务压力大,对新债还旧债的依赖程度高,前期市场对丹东港出现债务违约预期比较充分,债券到期前业界也曾有分析人士公开提醒丹东港债务违约风险,此前也有评级公司下调其信用评级。

  记者追问下一步的偿还计划时,对方并未回应更多信息,巨额债务集中到期预期中的丹东港违约,主要是因为其债务规模巨大,而且近期面临集中到期,就在同一天,该只债券的评级机构联合资信将丹东港主体和债项信用评级等级调降至破产级“C”

  此外,还有一期“2018年非公开发行公司债券”,简称“16丹东港”,发行规模为5.6亿元,到期日为2017年01月12日,鉴于丹东港集团信用状况已经严重恶化,01月12日,联合资信公告称确定将丹东港主体长期信用评级等级由“AA”下调至“C”,将“16丹东港1”和“16丹东港2”的信用等级由“AA”下调至“C”,评级公司的报告则显示,2017年丹东港需要偿付的债务规模达166.11亿元,包括短期借款37.38亿元、应付票据21.00亿元、委托贷款16.00亿元、一年内到期的长期借款10.68亿元、公司债5.60亿元、中期票据19.00亿元(假设“14丹东港MTN001”于2017年全部回售)、私募债35.00亿元、信托14.00亿元、和融资租赁7.45亿元。

  对于“14丹东港MTN1”违约评级的断崖下调,联合资信方面对经济观察报表示:“关于丹东港违约时间已经在评级报告里做了披露,暂时没有更多得信息做披露,对此,兴业证券分析表示,丹东港的资产负债率长期处于高位,并且在近年持续的上行;2018年末公司有息债务总余额已达366亿元,其中一年以内到期的有息债务135亿,占总余额的36.9%,短期偿债压力较大”该笔债券于2018年01月12日首次发行,联合资信将丹东港集团主体与14丹东港MTN1债项评级均评为AA,随后的2018年、2018年丹东港集团主体评级仍为AA,评级展望稳定。

  这种债务结构也使得公司的资金链条的运营模式基本为借新债还旧债,一旦新的借款难以到位,则面临资金链紧绷的风险,或受主体评级展望为负面的影响,01月12日,丹东港公告回售结果显示,回售数量达1万张,回售人民币1亿元,即此次回购为全额回购,未回售债券总额为人民币元,只是,今年以来主要依靠借新还旧实现债务滚动的丹东港无论时债务发行还是银行贷款都不太理想。

  这意味着利率上调后,比前三年票面利率高164个基点,不过,这仍未阻止投资者全额回购,当时二级市场动荡、债券一级市场大量取消发行的情况下,丹东港依然有强烈的融资意愿,最终发行利率高达8.5%,资料显示,丹东港集团是2018年01月由丹东港务局、纽约港务发展公司、美国罗森全球投资公司和日林建设集团有限公司合资成立的有限责任公司,初始注册资本298万美元,上述各方各占注册资本的2%、3%、14%和36%。

  对此兴业证券分析报告认为,整体上,今年信用债一级发行市场整体疲弱,企业债券融资的难度较高;而从个体的角度来看,除去本次违约的10亿中票,目前丹东港仍有69.5亿存量的公开债券余额,其中44亿集中在1年内到期,短期大量的债券兑付压力叠加上公司管理层上的不利传闻,债券投资者对于丹东港的认可程度不断降低也提升了企业发行债券融资的难度,两名境内终极股东王文良先生与丹东市国资委合计间接实际控制公司,公司实际控制人未发生变更,仍为王文良先生,但是,其银行贷款的难度也在加大。

  ”不过,王文良仍为该公司高管,正常履行职责,不存在被司法机关采取强制措施的情况,丹东港2017年01月数据显示,共有18家银行机构为丹东港提供346亿信贷额度,现有剩余的额度仅有136亿,已经不足总额度的1/3,反映企业对于信贷融资的依赖程度已经较高,并且将面临额度不足的压力,变更后新的法定代表人为黄梅雨,于2018年加入丹东港,任公司执行总裁、总裁、党委副书记。

  也就是说,往后看,丹东港在银行信贷额度上也有较强的局限性,加上是中外合资的民企,以银行贷款支持现金流的难度也不小,如公司实际控制人涉及贿选事件,对于民营企业而言都可能是影响现金流正常接续的重要风险因素,而对比重要的非流动性资产与非流动受限资产的规模(码头泊位、土地、海域使用权),推测非流动资产中的1/3已经用于银行贷款的抵押,未来丹东港用于抵押贷款的空间非常有限,截至2018年01月12日,丹东港集团存量债券有6只,共计69.5亿元。

热门推荐

云浮热点网 地址:云浮市中山二路华侨大厦86号 电话:020-61887668

网络文化经营许可证编号:粤网文[2017]6040-604号 粤公网安备1805324922609号

网站备案:粤ICP备10315060号 粤ICP证262247号

Copyright © 2017-2020 www.gzlzmj.com All rights reserved 云浮热点网 版权所有